自2008年中国GDP增速首次低于10%以来，经济的软着陆使得过去很多高收益投资模式不再，不仅股票“吞噬”了大量财富，房地产投资受限，曾经备受追捧的信托，近年来被广为关注的互联网金融，也都陆续降温回归正常轨道。以“单一投资渠道”迅速积累财富的时代已经过去。投资组合多元化，进行多资产类别的配置将逐步取代单一资产形式。 

    对此，民信总裁冷厉表示，资产配置是个专业的系统工程，需要有所规划。2016年，民信希望能够结合四年行业实践，去协助广大中国投资者进行甄别、开发优秀的资产管理者、投资团队，并与投资者的现实投资需求匹配起来，提供更为集中、更为系统的资产配置解决方案，帮助广大中国投资者走进财富市场。

    投资圈都在谈“精选+分散”。每个人心中都有一个一见钟情、再见倾心的投资平台，所以选平台也是大家最关心的话题。那么分散呢？以网贷投资为例，怎么样通过分散投资的策略，有效地降低风险，提高投资收益？除了网贷，在整个投资端，分散投资又能如何帮投资人更好的平衡风险和收益？

    首先P2P在国内发展逐渐趋向成熟，“风险越小收益越低”未来趋势会更加明显。

    分散投资的机会成本

    我们选择做一件事情时，也意味着要放弃另一件事情，经济学上称为“机会成本”。

    因此，有些人花费极大的精力研究各个平台的优劣，分散到十几甚至二十多家平台，最后可能只获得了2-3点的额外的收益。比如，本金5万元，每年赚1000多块。但是为了这1000多块的收益，研究者甚至失去了其他赚钱的机会。因此除非投资本金比较多，否则这么做很可能得不偿失。

    “分散的目的，主要是为了避免在一次风险事件中导致资产巨大损失。选择3-5个左右的平台，单个平台出现问题，还可以保有80%的资产，算上历史获得的收益，损失是可以承受的。”冷厉坦言，“分散投资是P2P投资的一条铁律，原因无他，避免风险过于集中。铁律本身并没有什么问题，但凡事过犹不及，某些投资者为了分散而分散，不仅不能规避风险，反而容易因为筛选不够细致，导致误入一些不够安全的平台，增加了投资风险，违背分散的初衷。”

    高息分散风险高

    曾经有投资人提出一种策略：分散投资数十家高息平台，每个平台资金占比都不高，试图在博取高息的同时，以分散策略降低风险。然而这类高息平台受市场波动、政策影响也最大，不安全因素相对也较多，遇到“雷区”的可能性更高。

    冷厉表示，收益是平台向投资者融资时，给投资者的一个价格，价格的高低取决于平台的风险定价能力。如果平台实力强、投资者信任度高，那么它的风险定价能力就强，给投资人的利息就相对要低。如果平台实力一般、投资者信任度不高，那么它的风险定价能力就弱，给投资人的利息自然就要高一些。

　　此外，不同业务模式的收益也会有差别，这取决于这种业务所处的市场环境，比如做的人是不是很多，竞争是否激烈，收借款人的利息一般是多少，业务成本高不高等。

　　所以单纯从高收益的投资组合来保障资金安全，是不够的。

    不要忽视“低息平台”的长期标

    就目前来说，部分投资人认为“期限越短越安全”，毕竟新兴的P2P行业还不够规范，其中暗藏的风险难以预料，以快进快出来规避风险。但从另外一个角度来看，正因为投资者喜欢短期标，所以为了迎合投资者的需求，很多平台只能玩“长拆短”，这也就助涨了拆标的这种现象。其实标的期限的长短跟业务模式有关，比如企业短期拆借，期限可能就很短，个人信用借贷，期限可能就长一些，投资安全与否，不能只看期限，关键还得看风控，看保障。

    如果把分散投资P2P看做一个投资组合的话，那么完全可以“利用低风险长期标锁定收益，利用中高风险短期标优化现金流”，使我们在收益保持不变的情况下，最小化风险，这也算是“现代投资组合理论”的一种应用方式。此外，考虑到目前市场的趋势是“妥妥的全民降息”，因此投资长期标，也可以锁定长期的收益，因此千万不要瞧不上那些“低息平台”。

    平台业务类型分散

    如今P2P的资产端，种类也是五花八门，有的人偏爱房车类，有人喜欢产业链金融、消费金融等等。然而，同一类行业的周期性都是类似的。比如房产抵押，还记得次贷危机吗？当房价下跌较大时，违约率会大幅提高，风险急剧放大。

     因此为了避免类似情况，冷厉提醒投资人不要把所有资金都分散在同一类业务的平台上。一方面这些平台之间是直接竞争关系，未来一家做强的结果意味着竞争对手的优质资产获取能力会下降；另一方面，当行业出现风险时，很可能每家平台都无法幸免。